然而，迎來(lái)王炸，轟炸！政治局再“點(diǎn)名”大宗商品，亢奮的市場(chǎng)遭遇當(dāng)頭一棒...

宏觀“黑天鵝”襲來(lái)

1. “7·30”政治局會(huì)議上除了對(duì)“減碳”政策的進(jìn)一步明確外，還提出了大宗商品保供穩(wěn)價(jià)。尤其是“保供”二字，鋼廠實(shí)際限產(chǎn)量或不如預(yù)期。

2.未來(lái)國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)增加，發(fā)電量也隨之提升，將緩解原料——鉻鐵供應(yīng)緊張的局面。

3.疫情殺了個(gè)回馬槍，多地設(shè)置防疫卡點(diǎn)，封路下司機(jī)不肯跑車，發(fā)貨困難，運(yùn)費(fèi)大漲！

4.中美制造業(yè)擴(kuò)張步伐放緩，市場(chǎng)對(duì)下半年需求存有憂慮。

倫鎳、期貨集體跳水

不銹鋼水管市場(chǎng)兩大參照物——倫鎳和期貨，進(jìn)入8月后一路亮“綠燈”，隔夜倫鎳終于回漲，小漲125收于19385美元/噸，但較19960最高點(diǎn)累跌近600美元！

倫鎳走勢(shì)圖*

獲利盤大幅出逃，不銹鋼期貨2019主力連失20000、19000兩大關(guān)口！較前期高點(diǎn)跌超1300！一夜回到解放前！

不銹鋼主力2019走勢(shì)圖*

鋼廠檢修、限產(chǎn)節(jié)奏有變化

限電、檢修減產(chǎn)已無(wú)新故事可炒，各種主題都被說(shuō)了一遍后，下游開(kāi)始不買賬！計(jì)劃?rùn)z修的鋼廠又宣布繼續(xù)開(kāi)工。

1、東方特鋼原定于8月初檢修暫不啟動(dòng)，現(xiàn)檢修時(shí)間待定，市場(chǎng)熱軋惜售不再。

2、山東盛陽(yáng)原料問(wèn)題已解決，304熱軋五尺已開(kāi)始接單。

3、河南金匯受雨水影響半月之久，目前生產(chǎn)全面恢復(fù)。

4、北港新材因缺電等影響，預(yù)計(jì)8月產(chǎn)量或?qū)⒖s減50%以上。

5、德龍鋼廠也因原料出現(xiàn)缺口，8月份即將減產(chǎn)304產(chǎn)量。

各種優(yōu)惠、議價(jià)重出江湖

隨著鎳價(jià)期貨失勢(shì)，越來(lái)越多獲利商家跟低搶跑，各種優(yōu)惠、議價(jià)重出江湖，304跌500-700！201跌200-500！競(jìng)價(jià)激烈下，304冷軋大廠資源20000元/噸的價(jià)格也岌岌可危。

截稿前，304冷軋，大廠資源報(bào)21100-21500元/噸，民營(yíng)資源報(bào)19800-20200元/噸；304熱軋民營(yíng)資源報(bào)19200-19300元/噸。

跌價(jià)情緒彌漫到201，但下半年201減產(chǎn)已成定局，缺貨=漲價(jià)的邏輯下，商家仍持樂(lè)觀心態(tài)。截稿前，201J1冷軋報(bào)10500-10750元/噸，J2/J5冷軋報(bào)10300元/噸，J1熱軋10600-10700元/噸，J2/J5熱軋報(bào)10200-10300元/噸。

綜述，目前需要明確的：一個(gè)是，不銹鋼水管市場(chǎng)情緒并未崩塌，大多為獲利離場(chǎng)；第二，減產(chǎn)思路未變，只是在力度和節(jié)奏方面有所調(diào)整。第三，前期拉漲迅速兇猛，現(xiàn)在稍微回落也實(shí)屬正常，鋼廠在挺價(jià)，市場(chǎng)并未大跌風(fēng)險(xiǎn)，仍有反攻契機(jī)。